Economía en el mundo como afecta a México
A los lectores que empezaron a invertir a principios de 2022 les fue mal con el fondo cotizado S&P 500 (SPY). ¿Cómo podían saberlo? Durante más de una década, el S&P 500 aseguró históricamente a los inversores una rentabilidad positiva constante. En el momento de escribir estas líneas, el S&P 500 sufrió un descenso de casi el 20% en la economía de 2022.
La invasión rusa de Ucrania agrió el sentimiento inversor en 2022. Aunque contribuyó en parte a la inflación mundial, el principal culpable son los paquetes de estímulo por valor de billones de dólares durante la pandemia. Antes de eso, la política monetaria acomodaticia y los tipos de interés cercanos a cero alimentaron las tasas inflacionistas actuales.
¿Cómo le irá en 2023 al inversor con una participación de 100.000 dólares sólo en el ETF del índice S&P 500?
El ratio SPX Put/Call es una señal a corto plazo del sentimiento del mercado. En la lucha entre osos y toros, las opciones bajistas retrocedieron bruscamente a pesar de que el S&P 500 cayó desde el rango de 4.000 – 4.090 hasta 3.822.
Inflación
En Estados Unidos, el índice de precios al consumo subió sólo un 0,1% intermensual. La inflación ha subido un 7,1% interanual. La Reserva Federal tiene un objetivo de inflación del 2%. Podrían pasar al menos seis meses antes de que la inflación baje del 4,0% al 5,0%.
Afortunadamente para los mercados bursátiles, la Reserva Federal subió los tipos 50 puntos básicos. Esto está por debajo de las subidas de 75 pb en cada reunión antes de la sesión del 13 y 14 de diciembre de 2022. La reacción negativa del mercado tras la subida de tipos sugiere que las acciones aún deben deshacer la prima de “pivote”. En mi opinión, la Fed no pausará las subidas de tipos de interés hasta finales de 2023 o 2024. En 2024, es más probable que el Banco Central comience a recortar los tipos.
Ni el mercado ni el presidente de la Fed, Jerome Powell, pueden predecir cuándo empezarán a bajar los tipos. La inflación debe caer hacia la tasa objetivo de la Fed.
“La inflación está provocando la contracción de las economías en la frontera con México y Estados Unidos”, declaró a Newsweek.
“Cuanto más difícil sea acceder a esas [economías], más probable será que esa gente del norte de México considere emigrar”.
Aunque Ruiz no espera que este problema impulse la emigración a corto plazo, dijo que los efectos de la inflación a largo plazo podrían extenderse a toda la economía mexicana, desde sus sectores manufactureros rentables hasta las industrias menos rentables que se benefician de los ingresos de la industria manufacturera. Según Ruiz, esto podría ejercer una presión considerable sobre las ciudades más pobres del país, lo que podría provocar una oleada migratoria.
Los funcionarios de la frontera suroeste de EE.UU. ya han observado un flujo constante de adultos solteros de nacionalidad mexicana que se han dirigido a la frontera.
Desde marzo de 2021, los agentes fronterizos han encontrado más de 50.000 adultos mexicanos solteros cada mes, y esa cifra se acercó a los 60.000 tanto en noviembre como en octubre. Tony Payan, del Instituto Baker de Políticas Públicas de la Universidad Rice, dijo a Newsweek en mayo que este grupo demográfico tiende a emigrar por razones económicas.
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