Cómo los ETF de oro han transformado el mercado

En tan solo 10 años, los ETF de oro han cambiado las reglas del juego Los inversores celebran el lanzamiento del primer fondo cotizado en bolsa del mundo respaldado por oro físico. Y están asombrados de cuánto ha cambiado el panorama para el mercado de metales preciosos.

Ahora es ampliamente reconocido que el lanzamiento de productos que cotizan en bolsa de oro ha tenido un impacto muy significativo en el mercado. El 28 de marzo de 2003, se lanzó el primer ETF respaldado por oro, desarrollado por ETF Securities. Se cotiza en la bolsa de valores australiana como ETFS Physical Gold.

Desde su lanzamiento, el interés en el oro ha crecido astronómicamente a medida que los precios en EE. UU han aumentado a cerca de $1,600 la onza desde alrededor de $332 en el momento del lanzamiento.

Ciertamente, podemos rastrear el crecimiento de los ETF de oro desde su invención, y ver cómo el interés de los inversores en el oro ha crecido significativamente. A nivel mundial, se calcula que ahora hay 143 ETF de oro disponibles, y los últimos datos muestran que los activos bajo administración son de aproximadamente $132 mil millones de dólares. Prácticamente en cualquier parte del mundo es fácil entrar al mundo dorado del oro, y los fondos de inversión en México también pueden acceder al juego.

Gran huella

Una de las principales razones de la popularidad de los ETF de oro ha sido su accesibilidad y la adición de liquidez en el mercado. Pero también han contribuido con más volatilidad.

Antes del primer ETF de oro, las inversiones en este metal preciosos no eran fáciles. Podían comprar monedas o barras, pero debido a los costos de almacenamiento y adquisición, era realmente un mercado para especialistas y la inversión en oro no era en absoluto líquida, transparente o eficiente.

La introducción del ETF proporcionó a las personas acceso al mercado del oro en forma de capital por primera vez. De repente, el oro podría ser comercializado tan fácilmente como comprar acciones de cualquier tipo.

Algunos ETF de oro están respaldados por oro físico almacenado en una bóveda. A largo plazo, los ETF están poniendo el oro del mundo en manos del público inversor.

Las acciones de oro eran tradicionalmente el método por el cual los inversores aprovechaban los movimientos de los metales. Irónicamente, si bien los ETF han ayudado al precio del oro, han perjudicado a las empresas que extraen oro.

Las compañías de oro han tenido dificultades para superar el precio del oro en los últimos años y, como tal, más inversores simplemente eligen comprar los ETF de oro directamente.

Perspectivas de desempeño

En todo el mundo, las barras y las monedas siguen representando la mayor parte de la demanda de inversión en oro. Mientras que solo alrededor de un cuarto de la demanda de inversión suele ser en forma de ETF.

A medida que los inversores estén más en sinfonía con los beneficios que el oro aporta al rendimiento de la cartera, especialmente como una herramienta para administrar el riesgo de manera efectiva, esperaríamos ver un mayor número de inversores.