Ahorros Fiscales y Flexibilidad con la Indexación Directa
Muchos inversionistas se encuentran familiarizados con los fondos mutuos y los fondos cotizados en bolsa (ETFs), que les permiten invertir en una cartera preseleccionada de acciones, a menudo para seguir un índice de mercado existente. Sin embargo, pocos conocen un enfoque llamado indexación directa, que también busca replicar el rendimiento de un índice, pero que podría permitir una mayor eficiencia fiscal y oportunidades para la personalización individual.
¿Qué es la indexación directa?
En pocas palabras, la indexación directa busca replicar un índice bursátil existente, como el S&P 500 o el Russell 3000, en una cuenta sujeta a impuestos. A través de una cuenta administrada por separado, un administrador de inversiones establece la propiedad directa de las acciones individuales que componen el índice elegido. Utilizando software de optimización, el administrador generalmente incluye una muestra de los componentes del índice, lo que permite replicar de cerca el rendimiento del índice.
Entonces, ¿por qué no simplemente invertir en fondos indexados que sigan pasivamente el índice de tu elección? Con la indexación, tienes acceso a posibles ahorros fiscales que no suelen ser posibles cuando se posee un fondo que sigue un índice. Además, tiendes a tener más flexibilidad en cuanto a las acciones individuales que elijas poseer.
Ayudando a reducir el impacto de los impuestos
Quizás el mayor beneficio potencial de la indexación proviene de la capacidad de utilizar una estrategia llamada “harvesting” de pérdidas fiscales. Esto implica vender posiciones que están en baja—“cosechando” o reconociendo las pérdidas—y utilizando esas pérdidas para compensar las ganancias de capital de otras posiciones, incluidas las de otras clases de activos o administradores. Esta estrategia puede ayudar a reducir tu factura fiscal. Algunas estrategias o plataformas de indexación directa pueden ofrecer soluciones sistemáticas para cosechar pérdidas fiscales de manera automática y oportunista durante todo el año.
El harvesting de pérdidas fiscales generalmente no es una opción con un fondo que sigue un índice porque usted posee intereses en el fondo, en lugar de los valores individuales.
Incluso si no has realizado ganancias de capital en un año determinado, aún puedes utilizar hasta $3,000 en pérdidas realizadas para compensar tu ingreso ordinario. Además, cualquier pérdida de capital sobrante se puede llevar a años futuros. A medida que tus inversiones potencialmente crecen con el tiempo, estos ahorros fiscales incrementales pueden sumar de manera significativa.
Para probar los posibles beneficios fiscales que un inversor podría obtener con la indexación directa con harvesting de pérdidas fiscales sistemático durante todo el año, realizamos una serie de simulaciones que compararon la estrategia con ETFs pasivos y estrategias de inversión activas.
Invertir para sus metas y valores
Otro beneficio potencial de la indexación directa que no encontrarás con un fondo indexado típico es la capacidad de personalizar las participaciones de tu cartera. Los ETFs que siguen un índice son esencialmente un paquete, ya que obtienes todas las acciones que forman parte del índice. Pero con la indexación directa, puedes ajustar tus participaciones para que se alineen más estrechamente con tus metas financieras o valores personales.
Por ejemplo, si usted es un inversor consciente del medio ambiente, la indexación directa puede permitirle evitar ciertas empresas con altas emisiones de carbono. O tal vez sientas que tienes demasiada exposición a una acción o sector que consideras arriesgado; la indexación puede ayudarte a diversificar alrededor de esa posición para mitigar el riesgo.
Puedes hacer ajustes según lo consideres necesario con la ayuda de un asesor financiero que monitoreará, actualizará periódicamente y reequilibrará tus inversiones para que no se desvíen demasiado de los objetivos de rendimiento.
¿Cómo saber si es adecuada para mí?
Como con la mayoría de las estrategias de inversión, hay limitaciones a considerar antes de sumergirse en la indexación directa. Por ejemplo, la estrategia puede llevar a tarifas de gestión más altas que las estrategias similares con ETFs, debido a que el nivel de personalización puede implicar la compra y venta de valores que pueden conllevar mayores costos de transacción. Sin embargo, dependiendo de tu cartera individual, los posibles ahorros fiscales derivados de la cosecha de pérdidas podrían ayudar a compensar esos costos.
Además, cuando se poseen valores individuales, la indexación directa generalmente requiere una inversión mínima relativamente alta de $250,000. Como tal, si estás interesado en la indexación directa pero tienes activos distribuidos en múltiples cuentas en diferentes instituciones, puedes necesitar consolidar tus inversiones con un solo asesor financiero para aprovechar al máximo esta estrategia.
La indexación directa puede ser beneficiosa, pero generalmente requiere un enfoque disciplinado. Pregunta a tu asesor financiero si la estrategia puede ser adecuada para ti.
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