Inversión activa vs inversión pasiva en los ETF

Una de las comparaciones recurrentes es la inversión activa vs inversión pasiva.  Los fondos que cotizan en bolsa (ETF) están disponibles en cientos de variedades, rastreando casi todos los índices que pueda imaginar.

Los ETF tradicionales ofrecen todos los beneficios asociados con los fondos mutuos indexados, incluyendo baja rotación, bajo costo y amplia diversificación. Además de que sus índices de gastos son significativamente más bajos.

Si bien la inversión pasiva es una estrategia popular entre los inversores de ETF, no es la única estrategia. Aquí exploramos y comparamos estrategias de inversión de ETF para proporcionar información adicional sobre cómo los inversores están utilizando estos instrumentos innovadores.

Inversión activa vs inversión pasiva, ¿cuál elegir?

Inversión pasiva

Los ETF se construyeron originalmente para proporcionar una seguridad única que rastrea un índice y se negocia en el día a día. La negociación intradía permite a los inversores comprar y vender, en esencia, todos los valores que conforman un mercado completo (como el S&P 500 o el Nasdaq) con una sola operación.

De este modo, los ETF brindan la flexibilidad de entrar o salir de una posición en cualquier momento durante el día. A diferencia de los fondos mutuos, que se negocian solo una vez al día.

Si bien la capacidad de negociación intradía es sin duda una bendición para los operadores activos. Es simplemente una conveniencia para los inversores que prefieren comprar y mantener, lo que sigue siendo una estrategia válida y popular. Especialmente si tenemos en cuenta que la mayoría de los fondos administrados activamente no superan sus puntos de referencia o contrapartidas pasivas. Específicamente en horizontes de tiempo más largos.

Los ETF proporcionan una forma conveniente y de bajo costo para implementar la indexación o la gestión pasiva.

Trading activo o inversión activa

A pesar del historial de indexación, muchos inversores no se contentan y conforman con los llamados rendimientos promedio. Aunque saben que una minoría de fondos administrados activamente supera al mercado, están dispuestos a intentarlo de todos modos. Los ETF proporcionan la herramienta perfecta.

Al permitir el comercio intradía, los ETF ofrecen a estos operadores la oportunidad de rastrear la dirección del mercado y operar en consecuencia. Aunque todavía cotiza un índice como un inversor pasivo, estos operadores activos pueden aprovechar los movimientos a corto plazo. Si el S&P 500 sube al alza cuando se abren los mercados, los operadores activos pueden obtener ganancias de inmediato.

Y así, todas las estrategias comerciales activas que se pueden usar con acciones tradicionales también se pueden usar con ETF, como la sincronización del mercado, la rotación del sector, las ventas en corto y las compras con margen.

ETF gestionados activamente

Si bien los ETF están estructurados para rastrear un índice, podrían diseñarse con la misma facilidad para rastrear las mejores opciones de un administrador de inversiones popular.

Además de cómo se negocian, estos ETF pueden proporcionar a los inversores / comerciantes una inversión que tiene como objetivo ofrecer rendimientos superiores al promedio.

Los ETF gestionados activamente también tienen el potencial de beneficiar a los inversores de fondos mutuos y a los administradores de fondos. Si un ETF está diseñado para reflejar un fondo mutuo en particular, la capacidad de negociación intradía alentará a los operadores frecuentes a usar el ETF en lugar del fondo.

Lo que reducirá el flujo de efectivo dentro y fuera del fondo mutuo, haciendo que la cartera sea más fácil de administrar y más rentable, mejorando el valor del fondo mutuo para sus inversores.

Comentarios finales

La gestión activa y pasiva son estrategias de inversión legítimas y de uso frecuente entre los inversores de ETF.

Si bien los ETF administrados activamente, gestionados por profesionales aún son escasos, puede apostar a que las empresas innovadoras de administración de dinero están trabajando para superar los desafíos de hacer que este producto esté disponible en todo el mundo.