¿Por qué los inversores usan el S&P 500 como referencia?

¿Sabes por qué los inversores usan el S&P 500 como referencia? El índice Standard & Poor’s 500 es el índice de referencia más utilizado para determinar el estado de la economía en general. Muchos inversores también utilizan el S&P 500 como referencia para sus carteras individuales.

El Promedio Industrial Dow Jones solía ser el principal indicador de la salud económica de Estados Unidos, pero ese índice solo contiene 30 empresas y está limitado en los sectores que representa. El S&P 500 se ha convertido en el índice bursátil líder debido a su alcance más amplio. Muchos fondos de cobertura comparan su desempeño anual con el del S&P 500, buscando obtener un alfa superior a los rendimientos del índice.

Ventajas de utilizar el S&P 500 como referencia

La principal ventaja de utilizar el S&P 500 como referencia es la amplia gama de mercado de las empresas de gran capitalización incluidas en el índice. El índice puede proporcionar una visión amplia de la salud económica de Estados Unidos.

Además de su amplio alcance, otra ventaja del S&P 500 es que los componentes del índice se actualizan trimestralmente. Un comité determina qué empresas incluir en el índice. Los factores considerados incluyen una capitalización de mercado de más de $ 6.1 billones, una flotación pública de al menos el 50%, sede en los Estados Unidos. Adecuada liquidez y viabilidad financiera.

Las empresas deben haber cotizado durante seis a 12 meses después de sus ofertas públicas iniciales (OPI) antes de ser consideradas para su inclusión en el índice. Al actualizar los componentes del índice, el índice puede reflejar con precisión el estado del mercado de gran capitalización.

Desventajas de usar el S&P 500 como punto de referencia

También existen algunas desventajas al utilizar el S&P 500 como punto de referencia para el rendimiento de la cartera individual. La mayoría de los inversores están ampliamente diversificados en activos distintos de las acciones, como bonos, metales preciosos y efectivo, cuyos valores no se reflejan en el S&P 500.

Además, el índice contiene solo empresas de mayor capitalización de mercado de los Estados Unidos. Por el contrario, los inversores pueden poseer empresas de pequeña capitalización o extranjeras en sus carteras. El uso del S&P 500 como referencia puede ser una medida inexacta del rendimiento de la cartera para inversores individuales.

Otro inconveniente de utilizar el S&P 500 para fines de referencia es que el índice está desproporcionadamente ponderado hacia empresas más grandes. Las 50 principales empresas por capitalización de mercado representan más de la mitad del valor del índice. Como resultado, estas 50 empresas tienen un mayor impacto en el cálculo del índice. Los fuertes movimientos de precios en las empresas más grandes tienen una influencia indebida en el índice general.

El S&P 500 utiliza una capitalización de mercado ponderada para su construcción. El índice toma el número de acciones multiplicado por el precio actual de la participación de mercado para determinar la capitalización de mercado de cada empresa. Todas las capitalizaciones de mercado se suman y luego se dividen por un número conocido como divisor de índice. El resultado de ese cálculo es el valor del índice.