¿Qué es un activo difícil de vender?
El activo difícil de vender se refiere a un activo que es extremadamente difícil para una empresa deshacerse de él debido a los problemas inherentes del activo o como resultado de las condiciones del mercado.
Las empresas que intentan vender activos difíciles a menudo tienen dificultades financieras o el activo ya no funciona a un nivel óptimo. Sin embargo, los activos difíciles de vender pueden resultar lucrativos y ofrecer oportunidades de compra para algunos inversores.
Profundizando acerca del activo difícil de vender
Las empresas compran activos para que puedan utilizarse para generar ingresos durante la vida del activo, denominada vida útil. Los activos pueden ser tangibles, físicos, intangibles o no físicos como derechos de autor o patentes, financieros y de renta variable o fija.
Con el tiempo, muchos activos se deprecian y eventualmente generan menos ingresos para una empresa. Los activos de una empresa también pueden deteriorarse, lo que significa que los ingresos o el flujo de efectivo generado por el activo es menor que el valor del activo registrado en los estados financieros de la empresa.
Un activo puede deteriorarse debido a la falta de demanda de los consumidores por los productos de la empresa o debido a la condición de deterioro del activo. Los activos también pueden deteriorarse o quedar obsoletos debido a los avances tecnológicos en el mercado.
Es posible que una empresa deba reducir una parte del valor del activo, que es una reducción del valor del activo en los estados financieros de la empresa. Una rebaja es típicamente aparece como una pérdida de valor en una empresa de la cuenta de resultados. Como resultado, los activos pueden ser difíciles de vender para las empresas y dar lugar a complicaciones al informar los estados financieros de la empresa.
Deshaciéndose de un activo difícil de vender
Los activos se pueden vender por varias razones, incluso cuando el activo ya no es útil o rentable, o cuando la empresa tiene dificultades financieras y no dispone de efectivo.
Un activo difícil de vender puede adoptar varias formas, como una propiedad problemática para una empresa de recursos, o incluso una división entera en dificultades de una gran empresa.
Un activo difícil de vender plantea una elección difícil para una empresa que sopesa si mantener el activo en funcionamiento o cerrarlo. Si bien mantener el activo en funcionamiento puede incurrir en pérdidas operativas continuas. Cerrarlo puede resultar en una disminución sustancial de su valor, en parte debido a los costos involucrados para reiniciarlo.
Un activo complicado de vender puede imponer una carga cada vez mayor a la empresa matriz hasta que la empresa no tenga más remedio que deshacerse de él en una venta inmediata o en un precio con un gran descuento.
La carga impuesta por un activo difícil de vender depende de su importancia para la empresa matriz. Si el activo difícil de vender tiene un tamaño significativo, puede reducir la valoración de mercado de toda la empresa.
La valoración de mercado de una empresa es el ingreso neto de una empresa dividido por sus acciones de capital en circulación y representa cuántas ganancias genera la empresa de sus activos.
Comprar activos difíciles de vender con fines de lucro
Muchas firmas de capital privado se especializan en comprar activos difíciles de vender a precios de ganga en mercados difíciles. El capital privado implica capital de inversores privados que invierten directamente en empresas privadas.
Estas inversiones no cotizan en una bolsa pública. Las empresas de capital privado (PE) pueden comprar una división o realizar una compra de una empresa que cotiza en bolsa.