¿Qué es una garantía financiera?

El término “garantía” se refiere a un instrumento financiero negociable y fungible que tiene algún tipo de valor monetario. Representa una posición de propiedad en una corporación que cotiza en bolsa a través de acciones. Una relación de acreedor con un organismo gubernamental o una corporación representada por poseer el bono de esa entidad. Así como derechos de propiedad representados por una opción.

Comprendiendo la garantía financiera

Los valores se pueden clasificar en dos tipos distintos: acciones y deudas. Sin embargo, algunos valores híbridos combinan elementos de acciones y deudas.

Valores de renta variable

Un valor de capital representa el interés de propiedad de los accionistas en una entidad (una empresa, sociedad o fideicomiso), realizado en forma de acciones de capital social, que incluye acciones tanto ordinarias como preferentes.

Los tenedores de valores de renta variable normalmente no tienen derecho a pagos regulares, aunque los valores de renta variable a menudo pagan dividendos, pero pueden beneficiarse de las ganancias de capital cuando venden los valores (asumiendo que han aumentado de valor).

Así mismo, los valores de renta variable otorgan al tenedor cierto control de la empresa a prorrata, mediante derechos de voto. En caso de quiebra, solo comparten el interés residual después de que se hayan pagado todas las obligaciones a los acreedores. A veces se ofrecen como pago en especie.

Títulos de deuda

Un título de deuda representa dinero prestado que debe reembolsarse, con términos que estipulan el tamaño del préstamo, la tasa de interés y la fecha de vencimiento o renovación.

Los valores de deuda, que incluyen bonos gubernamentales y corporativos, certificados de depósito (CD) y valores garantizados (como CDO y CMO ), generalmente dan derecho a su tenedor al pago regular de intereses y al reembolso del principal (independientemente del desempeño del emisor). Junto con cualquier otro derecho contractual estipulado (que no incluye los derechos de voto).

Por lo general, se emiten por un plazo fijo, al final del cual el emisor puede canjearlos. Los valores de deuda pueden estar garantizados (respaldados por una garantía) o no garantizados y, si no están garantizados, pueden tener prioridad contractual sobre otras deudas subordinadas no garantizadas en el caso de una quiebra.

Valores híbridos

Los valores híbridos, como su nombre indica, combinan algunas de las características de los valores de deuda y de capital. Ejemplos de valores híbridos incluyen warrants de acciones (opciones emitidas por la propia empresa que otorgan a los accionistas el derecho a comprar acciones dentro de un plazo determinado y a un precio específico), bonos convertibles y acciones preferentes, que son acciones de empresas cuyos pagos de intereses, dividendos u otros rendimientos de capital pueden tener prioridad sobre los de otros accionistas.

Cómo se negocian los valores

Los valores que cotizan en bolsa cotizan en las bolsas de valores, donde los emisores pueden buscar cotizaciones de valores y atraer inversores garantizando un mercado líquido y regulado en el que negociar. Los sistemas informales de comercio electrónico se han vuelto más comunes en los últimos años, y los valores se negocian ahora a menudo “sin receta” o directamente entre inversores, ya sea en línea o por teléfono.

Una Oferta Pública Inicial (OPI) representa la primera venta importante de valores de renta variable de una empresa al público. Después de una oferta pública inicial, cualquier acción recién emitida, mientras aún se vende en el mercado primario, se denomina oferta secundaria. Alternativamente, los valores pueden ofrecerse de forma privada a un grupo restringido y calificado en lo que se conoce como colocación privada, una distinción importante en términos tanto del derecho de sociedades como de la regulación de valores. A veces, las empresas venden acciones en una combinación de colocación pública y privada.

En el mercado secundario, también conocido como mercado secundario, los valores simplemente se transfieren como activos de un inversor a otro: los accionistas pueden vender sus valores a otros inversores a cambio de efectivo y / o ganancias de capital. El mercado secundario complementa así al primario. El mercado secundario es menos líquido para los valores colocados en forma privada, ya que no son negociables públicamente y solo pueden transferirse entre inversores calificados.

Invertir en valores

La entidad que crea los valores para la venta se conoce como emisor, y quienes los compran son, por supuesto, inversores. Generalmente, los valores representan una inversión y un medio por el cual los municipios, empresas y otras empresas comerciales pueden obtener nuevo capital. Las empresas pueden generar mucho dinero cuando cotizan en bolsa, vendiendo acciones en una OPI, por ejemplo.

Los gobiernos de la ciudad, el estado o el condado pueden recaudar fondos para un proyecto en particular flotando una emisión de bonos municipales. Dependiendo de la demanda del mercado de una institución o de la estructura de precios, la obtención de capital a través de valores puede ser una alternativa preferida al financiamiento mediante un préstamo bancario.

Por otro lado, comprar valores con dinero prestado, un acto conocido como comprar con margen, es una técnica de inversión popular. En esencia, una empresa puede entregar derechos de propiedad, en forma de efectivo u otros valores, ya sea al inicio o en incumplimiento, para pagar su deuda u otra obligación con otra entidad. Estos acuerdos de garantía han ido creciendo últimamente, especialmente entre los inversores institucionales.