¿Qué es la renta fija?

La renta fija es un tipo de garantía de inversión que entrega a los inversores pagos de intereses fijos hasta su fecha de vencimiento. Cuando llega el vencimiento, a los inversores se les reembolsa el monto principal que habían invertido.

Los bonos gubernamentales y corporativos son los tipos más comunes de productos de renta fija. Sin embargo, existen fondos cotizados en bolsa (ETFs) y fondos mutuos disponibles también.

Comprendiendo la renta fija

Las empresas y los gobiernos emiten títulos de deuda para recaudar dinero y financiar las operaciones diarias y los grandes proyectos. Los instrumentos de inversión de renta fija pagan una tasa de interés inalterable a cambio de que los inversores presten su dinero. A la fecha de vencimiento, se les reembolsa el monto original que habían invertido, conocido como principal.

Por ejemplo, una compañía podría emitir un bono del 5% con un valor nominal de mil dólares que vence en cinco años. El inversor compra el bono por mil y no será devuelto hasta el final de los cinco años.

En el transcurso de los cinco años, la compañía paga los intereses, llamados pagos de cupones, en base a una tasa del 5% anual. Como resultado, el inversor recibe 50 dólares anuales durante cinco años. Al final de los cinco años, el inversor también recibe los mil dólares invertidos inicialmente en la fecha de vencimiento. Los inversores también pueden encontrar inversiones de renta fija con pagos mensuales, trimestralmente o semestrales.

Además, los valores de renta fija se recomiendan para inversionistas conservadores que buscan una cartera diversificada. El porcentaje de la cartera dedicada a la renta fija depende del estilo de inversión del inversor.

También existe la oportunidad de diversificar la cartera con una combinación de productos de renta fija y acciones. Creando una cartera que podría tener un 50% en productos de renta fija y un 50% en acciones.

Consideraciones especiales

La inversión de renta fija es una estrategia conservadora donde los rendimientos se generan a partir de valores de bajo riesgo, que pagan intereses predecibles. Dado que el riesgo es menor, los pagos de cupones de interés también son más bajos.

Una estrategia escalonada ofrece ingresos por intereses constantes a través de la inversión en una serie de bonos a corto plazo. A medida que los bonos maduran, el administrador de la cartera reinvierte el capital devuelto en nuevos bonos a corto plazo que amplían la escala. Este método permite al inversor tener acceso a capital disponible y evitar perder las crecientes tasas de interés del mercado.

Tipos de productos de renta fija

Como se indicó anteriormente, el ejemplo más común de una garantía de renta fija es un bono gubernamental o corporativo. Estos son los tipos más comunes de productos de renta fija:

  • Bono del Tesoro (T-bond): Sus valores vencen en 30 años. Los bonos del Tesoro pueden tener valores nominales de 10 mil dólares cada uno.
  • Valores del Tesoro protegidos contra la inflación: Protegen a los inversores de la inflación. El monto principal de un bono de este tipo se ajusta con la inflación y la deflación.
  • Bono municipal: Es similar a los bonos del Tesoro, pero es emitido y respaldado por un estado, municipio o condado, y financia gastos de capital. También pueden tener beneficios libres de impuestos para los inversores.
  • Bonos corporativos: Vienen en varios tipos, y el precio y la tasa de interés ofrecidos dependen en gran medida de la estabilidad financiera de la compañía y su solvencia crediticia. Los bonos con calificaciones crediticias más altas generalmente pagan tasas de cupón más bajas.
  • Bonos basura: También llamados bonos de alto rendimiento, son emisiones corporativas que pagan un mayor cupón debido al mayor riesgo de incumplimiento. El incumplimiento es cuando una empresa no paga el capital y los intereses de un bono o garantía de deuda.
  • Certificado de depósito (CD): Es un vehículo de renta fija ofrecido por instituciones financieras con vencimientos de menos de cinco años. La tasa es más alta que una cuenta de ahorro típica.
  • Fondos mutuos de renta fija: Estos fondos permiten al inversor tener un flujo de ingresos con la gestión profesional de la cartera. Sin embargo, pagarán una tarifa por la conveniencia.
  • ETFs de asignación de activos o renta fija: Funcionan de manera muy similar a un fondo mutuo. Estos fondos apuntan a calificaciones crediticias específicas, duraciones u otros factores. Los ETF también conllevan un gasto de gestión profesional.